Home 財富管理 集運指數跳水,港A航運股集體下挫,2千億龍頭跌停!

集運指數跳水,港A航運股集體下挫,2千億龍頭跌停!

by admin - 2024-06-11 8 Views

今日集運指數(歐线)期貨主力合約大幅跳水,一度跌近10%;2412、2502合約盤中觸及跌停。此外,波羅的海幹散貨指數(BDI)概念盤中大跌超7%。

在歐线集運期貨價格大跌帶動下,AH股航運股集體重挫。

A股截至收盤,鳳凰航運、中遠海控跌停,國航遠洋、中遠海特跌超7%,中遠海能、招商輪船、寧波遠洋跌超6%。中遠海發、招商南油等紛紛跟跌。

截止發稿,港股中遠海控跌12.9%,中遠海能跌12.12%,中遠海運港口跌9.53%,東方海外國際跌9.1%,中遠海發跌7.83%。


航運股爲何大幅回調?

 

對於今日航運股的暴跌,有資深私募人士表示,一方面是近期海運股表現較強,短期漲幅大存在着獲利盤了結賣出;另一方面,紅海危機可能解除,海運價格或將回落。

國投安信期貨指出,聯合國安理會表決通過美國提交的一份加沙地帶相關決議,呼籲巴勒斯坦伊斯蘭抵抗運動(哈馬斯)和以色列接受停火協議,或將對遠月合約形成較大壓力,拖累近月合約走勢。

受到紅海局勢、需求上漲、港口擁堵等多重因素的影響,進入6月以來,海運價格繼續呈上漲態勢。

與此同時,馬士基、達飛、赫伯羅特等頭部船公司接連發布最新徵收旺季附加費和漲價通知。

然而,受紅海繞行帶來的延誤以及近期集裝箱吞吐量激增等因素影響,全球部分港口堵港嚴重,包括新加坡、上海、青島、巴生港與科倫坡等衆多亞洲港口。其中新加坡港口尤爲擁擠,最高等待靠泊的集裝箱數量達48.06萬個標准集裝箱。

對此,華創證券指出,從靜態視角看,地緣擾動持續下,船司繞航消耗大量有效運力,造成運力的短缺。從動態視角看,目前出現部分港口效率下降,導致班期拉長,供應鏈存在進一步紊亂的可能。需求端,逐步進入7、8月旺季,現貨端運價預計具備支撐。

 

機構稱船司漲價能否完全兌現存疑


對於航運板塊,華源證券表示,當前持續繞行帶來運力損耗,地緣政治危機緩解難度較大;而伴隨供應鏈紊亂,全球港口擁堵加劇了供應缺口;此外短期旺季臨時發運需求增加,多重因素共振帶來集裝箱價格飆升,淡季同樣有望淡季不淡,航運企業盈利有望超預期。

不過,對於未來航運價格的走勢,也有機構給出相對警惕的看法。

海通期貨航運研究負責人雷悅表示,前期盤面維持震蕩調整,主要在於部分觀點指向現貨需求轉弱,下遊對高運費的接受意愿不強,市場對船司漲價能否完全兌現存疑,負面情緒拖累盤面。近期多個船司宣布提漲運價和上調PSS體現出當前集運現貨市場基本面健康。如果下遊能夠接受6月上旬的現貨運價水平,才能夠支撐船公司進一步上調運價。

匯豐銀行近期發布報告稱,其低估了長途貿易旺季提前到來的時間和強度,這也助長了近期集裝箱即期運費的上漲。該機構認爲,盡管旺季需求的提前到來可能會給2024年下半年的運價表現帶來下行風險,但這並不意味着運價肯定會下跌。

整體上看,華福證券認爲紅海衝突將持續影響市場全年,clarksons預測24年集運市場TEU海裏需求同比+12.8%,供給端運力同比+9.3%,供需反轉將支撐集運公司全年業績復蘇,復現21年全球供應鏈“堵”局贏家。若紅海衝突長期延續,有利於集運巨頭提升2025年長協價、估值大幅修復。


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