今天11點左右,市場突然拉升。
A股各大指數都大幅上漲,創業板一度大漲超過4%,恆生指數、恆生科技指數也不例外。
經歷了上周五的下跌,市場情緒一度悲觀,行情也持續回調和盤整。周二交易額更是一下子跌到1.3萬億,是最近兩個月的低位。
但到了周三,市場強勢反彈,不到一天就收復了3300點的失地,今天指數則更上一層。
大家都好奇,牛市是不是真的回來了?
雖然指數收盤時較全日高點有所回落,但A股成交額達到1.75萬億元,較前一交易日放量2207億元,近4300股上漲,熱度還是不錯的。
其中熱度比較高的,有大消費股,特別是食品加工制造方向,漲幅居前,多股漲停;還有機器人概念股,三豐智能20cm漲停,鳴志電器、柯力傳感、香山股份等多股漲停。
消息面上,近日全國市場運行和消費促進工作會議在北京召开,會議指出,今年以來,各級商務主管部門認真貫徹落實國務院決策部署,多措並舉推動消費持續擴大,爲經濟回升向好提供有力支撐。同時,要扎實推進消費品以舊換新,擴大服務消費,培育新型消費。
此外,多地开啓新一輪消費券發放。上海於11月23日推出了針對餐飲、住宿、電影和體育等多個領域的消費券,包括滿300減90、滿600減180等優惠。北京也宣布發放冰雪消費券,以促進體育消費和冰雪運動產業發展。同時,上海、成都、杭州等城市通過支付寶發放“碰一下”消費券,首輪於11月23日开啓。此外,杭州還發放了2600萬元的餐飲專項消費券,提供8折優惠。
不過,這屬於常規消息,不太可能對市場資金起到決定性作用,大消費的啓動大概率屬於板塊輪動,資金高低切換;反而是電商概念股反復活躍,像跨境通6天5板,有受益於一年一度的美國黑五購物節的邏輯支撐。
機器人方面,特斯機器人官方账號也在當地時間11月28日,發布新動態:准備了新的手來迎接黑色星期五。視頻中,Optimus穩穩地接住迎面拋來的網球並放下,手指可相對靈活地彎曲。
對於機器人,大方向已經定了,只要跌得多,或者是消息面有刺激,通常都會引起資金的买入,至於行情持續性,則需要看消息面的刺激有多大。
另外,大金融股今天表現也不錯。錦龍股份、國盛金控等等都漲停,同花順、新力金融漲超9%,指南針、銀之傑等跟漲。固態電池的反彈,則屬於市場熱點題材。
總體上看,今天雖然指數漲了,不少大盤股也漲了,但要說活躍度,依然是題材炒作爲主。
回到最开始的問題,到底牛市是不是正式开啓第二波,現在還不宜過早下結論,因爲類似的走勢在10月18日就上演過,當時也有很多人認爲牛市第二波來了,結果呢?
確實後面反彈了半個月,可惜進入11月之後,情況开始掉頭而下。
鑑於前車之鑑,所以對於這幾天的反彈,我傾向於認爲這是連續下跌後的反彈行情。實際上,目前的情況並沒有特別樂觀。
究其原因,主要有三:
第一,目前是政策真空期。“924”之後一個多月,陸續推出了很多重磅政策,但進入11月,政策效應开始消退,市場沒有看到更多刺激政策;
第二,是經濟數據尚沒有特別的強勁,不過這並非問題所在,因爲政策從實施到落地,是需要一段時間的,這個就等後面的數據驗證吧;
第三,是外圍形勢進入更加復雜的階段,特別是特朗普當選之後,關稅的問題再次提上議事日程,雖然各方說法不一,但較爲保守的做法,顯然是要等待具體措施宣布,利空落地後再行事更好一些,這也是部分資金選擇規避的主因。
另外,市場9月份的大漲,主要是政策和流動性推動,當兩個因素沒有進一步的刺激時,一些短线的資金會趁機落袋,市場就自然進入回調和修整狀態。
但這種修整持續時間不會太長,從盤面和交易額也可以看出,漲得多有人跑路,跌得多又有人去抄底,感覺好像很矛盾,但實際上卻合情合理。
原因在於,資金面充足。另外,因爲國家隊的存在,當指數到被認爲的某個壓力线時,就會买入去穩定市場。
所以,震蕩和板塊輪動會繼續,如果能夠做好波段操作,是能夠實現盈利的。
至於方向,有兩個可以重點關注,一個是以傳統的大盤價值股,另一個則是以新質生產力、AI爲代表的成長股。
就彈性而言,毫無疑問是後者更佳,成長的板塊也都是公之於衆的,像AI、低空經濟、半導體、固態電池、機器人、信創等等,缺點就是輪動太快,不太好跟上節奏。
比較穩妥的做法,是當這些板塊或者概念股連跌,且幅度較大,估值到近一年的低位時,就可以考慮做多。相反,當市場過於狂熱,估值觸及近一年高位時,考慮賣出,兌現利潤。
而前者,即大盤股,邏輯大差不差。
只不過目前小票炒作比較濃一些,大盤股的熱度相對要弱一些。但大票的好處在於,有國家隊作爲後盾,雖然沒有辦法判斷他們究竟以什么指標去決定出不出手,有的人說是MA30,有的說MA10,但從過往的案例看,當指數連續下跌一至兩周,指數跌幅在5-10%的時候,國家隊一般都會“上班”。
如果連跌更多,那就可以买入更多,當然前提是你有足夠的資金做後盾,也接受分批买入而非動則就一次性all in的交易策略。
如果確實需要一個很清晰的信號,可以等待以下情形出現:
連跌一至兩周,指數跌幅在5-10%的時候;如果連跌更多,那就更好,可以买入更多。
經過反復的震蕩,大家對未來市場的看法,有很多分歧,但市場也不乏共識,比如對於高關稅給經濟基本面帶來的衝擊。
這也是目前壓制整體市場上漲的重要因素之一。
實際上,特朗普勝選當天市場的走勢存在明顯的錯位,因爲他對於我們的經濟基本面是一個直接的利空,然而A股在當天居然是上漲的,令人匪夷所思。
不過,其後的下跌,證明市場還是理性的,對當時“錯誤”進行了及時的修正。
大家可能會很關心,市場到底需要消化到哪個位置,才算充分price in?
一些研究機構也做了測算,比如關稅問題可能會拖累明年GDP增長多少個點。但具體如何,可能還是要等到特朗普正式出招時才知道。
對於風格保守的投資者,當然應該以空倉或者輕倉爲主。至於入場時間,較爲穩妥的,最好是等到明年下半年。
理由在於,特朗普上台之後一年內會陸續公布關稅政策,這既是政績所需,也是時間所迫,而且共和黨控制兩院,什么提案都能秒過,這個時候不抓緊出,等到中期選舉後就是另外一回事了。
照這個邏輯推算,明年下半年,政策該出出了,市場該跌也跌了,买入成本足夠低,後面迎來反彈的可能性則足夠高。
當然,這樣做,可能會讓你錯過一些題材機會、波段機會。但我想既然是保守投資者,厭惡風險是應該的,穩字當頭,不會錯到哪裏去。
最後,想說一下關於小作文的事情。
因爲每一次上漲,都伴隨着衆多小作文的出現,然後強行解釋上漲原因,如同每一次下跌時一樣。這些小作文,不能完全錯誤。但從過往的經驗看,小作文的正確率非常之低,不是屬於馬後炮類型,就是屬於無中生有、造謠類型。而且有些段子已經被反復利用,比領導萬能發言稿的適用範圍還要廣。
在這種環境下,心態稍有不穩就容易被蠱惑,然後拿不定主意,追漲殺跌,要不就是輕信他人言論,誤入自己能力圈以外的領域,最後在陌生的領域裏成爲韭菜而不知。
巴菲特在2020年致股東信中,說到一個理念:
1958年,菲爾 費舍爾寫了一本關於投資的極好的書。在這篇文章中,他將經營一家上市公司比作經營一家餐廳。他說,如果你在尋找食客,無論是漢堡配可樂還是帶有異國情調的葡萄酒配法國美食,你都可以吸引顧客並獲得成功。但是,費舍爾警告說,你不能隨意地從一個口味轉換到另一個:你給潛在客戶的信息必須與他們進入你的場所後發現的一致。
我想,這個理念,也很適合如今存在分歧和震蕩的市場。在這樣的環境裏,你最應該堅守的就是自己熟悉的投資領域,不管這些領域是傳統價值行業,還是新興的科技行業。
因爲,只要選股和擇時做得好,拉長時間看,都可以投資盈利,但如果你隨時隨地跟着市場變化而變化,可能會獲取一下短期的盈利,但遭受損失的概率更高。
好的投資,通常是簡單的,不需要牛市也能夠賺錢,在牛市賺得更多。
作爲投資者,與其糾結牛市到底還有沒有,不如簡單且重復地,尊重常識,遵守規律,堅守自己的能力圈,在自己熟悉的領域內,輕車熟路地做交易。(全文完)
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標題:突發爆拉!牛市第二波啓動?
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